証券会社に口座を開いている人たちは、口座にある資産(現金、株式など)を担保に証券会社からお金や株式を借りることができます。例えば、私がソニー株式に投資をしていてその時価が100万円だったとします。
通常であれば、あとはソニー株価が値上がりするのを待つだけです。ただ、それもつまんないし、もっと他にもいろいろ株式投資をしてみたい、でも、もう投資するお金もないんだよね、という場合に、そのソニー株式を担保として、証券会社からお金や株式を借りることができます。
ソニー株式100万円分を担保とする場合、その担保価値は100万円ではなくて80%の80万円になります。銘柄によってはこの80%という数値は変化しますが、とにかく投資している株式を担保にして証券会社からお金や株式を借ります。
お金を借りる場合は、借りたお金でまた株式投資をすればいいのです。例えば、ソニーだけでなく松下も買いたい場合は、ソニー株式100万円分の担保価値
すると、私は、もともとは100万円しかもっていなかったのですが、まずは100万円をソニー株式に投資をして、自分のお金は使い切ります。その後、ソニー株式を担保として新たにお金を借りて、松下電器株50万円分を買うことができます。
つまり、信用取引を利用すると、100万円しか持っていない人でも150万円分の投資が可能となります。で、その後、無事にソニー株式が20%値上りし、松下株も20%値上りし、両方とも売却してしまうと、利益が出てめでたしめでたし。
単純にソニー株だけを持って値上りを待っていたのであれば、20万円の利益だけで終わってしまいましたが、投資したソニー株式を担保として活用し、借金をしてさらに株式投資をしたお陰で、松下株で出た利益9万円が上乗せされたのでした。
もちろん、これはうまくいったケース。しかも6日間で全部終了しているし、利息が1万円もするという現実的にはあまりない話ですが、スキームと言うか構図を理解していただきたいだけなので、敢えて分かりやすくしています。
もし両方とも株価が値下がりしてしまうと、その分損失も大きくなります。また、ソニーだけが値上がって、松下が値下がった場合は、「うわー、余計なことするんじゃなかったー！」ってなってしまいます。
こういう、投資している株式を担保としてお金を証券会社から借りて更に投資をすることを信用取引と呼びます。
前置きが長くなりました。
で、今回、何が起こったかというと、上記例のように、ライブドア株に投資をしていた人たちの中にはライブドア株式を担保として証券会社からお金を借りていた人たちも結構いたのです。それが今回の強制捜査により、ライブドア株式の下落が予想されるので、ライブドア株式の担保価値が、元々は80%あったものが、ゼロになってしまったのです。
全部の証券会社でゼロになったわけではなく、マネックス証券だけが昨日この措置を取りました。この場合、どうなるかというと担保がなくなったのに、借金だけが残ります。すると、証券会社は、
「お客さん、あんたの担保の価値がゼロになりましたで。追加で担保入れてもらわんことには、その借金すぐにでも返してもらおうかな」
なんて言いながら怖いやくざのお兄ちゃんを借金取りとして送り込んできます。それは困りますので、
「あ、それは勘弁してください。追加で担保入れますので、あの借金はそのまましばらく貸しておいてください」
ってなことになります。
「ほほ～、追加の担保ね。それはありがたい。で、その追加の担保って、どこにあんねん？」
「はい。今のわたしの財産はほとんど株に入っていますので、一部売却して現金を作りますので、その現金を担保にお願いします」
「おお～、現金な。現金が一番担保価値高いし、それが一番やわ。わかった。じゃあ、株をはよ売って来い」
「分かりましたー！」
と言って必死になってネット上で自分の持っている株式を売るわけです。この売り圧力が昨日、今日の東証の大きな売り圧力になったわけです。
で、ライブドアの件は、まだ取調べ中です。もちろん最悪は上場廃止ってこともありえますが、まだ、今の段階で担保価値はゼロだというのは早計かと思います。しかも、そんなことをすればこういう信用取引をしている人たちがパニック売り状態になるのは目に見えています。にもかかわらず、さっさとライブドア株式の担保価値をゼロにしたマネックス証券はいかがなものかと思います。
証券会社は顧客が株式を買うときも、そして、売るときも手数料が入ります。こういう狼狽売りの時ももちろん手数料が入るのです。したがって、マネックス証券は、勝手にさっさとライブドア株式の担保価値をゼロにし、自らの主要顧客である個人投資家を翻弄させ、狼狽売り状態にし、個人投資家の資産価値を下落させ、一方で、自らは売り注文からの手数料で儲けています。
これは許せません！！
せっかく日本の株式市場が盛り上がってきました。個人の投資意欲も上がってきました。全体としてのファイナンスリテラシーも徐々に上がっています。どうしてそういう時にこういう自分勝手な行動を取り、投資家を、特に個人投資家を裏切るのか？マネックスの重要な顧客は個人投資家のはずです。こんな裏切り行為あっていいのでしょうか？
どこかの証券会社がそのような行動に出れば、他の証券会社も追随するかもしれません。すると、ますます狼狽売り＆大パニックなわけです。それはまずいですよね？そういう事態を想定し、まずは、証券業協会で相談し、このようなパニックにつながる担保価値の切り下げは、どこかが行うのであれば、業界で一律して行うべきです。
私は担保価値をゼロにしたらいけないとは言っていません。何のために、業界団体があるのか？90年代後半に破綻する證券が続出した際、証券業協会はその顧客ロスカバーのために何ができるか、ということで、存在意義を新たにしたはずです。
こういう時こそ、きちんと対応して欲しいものです。
それにしても、自分だけのことしか考えていないマネックス証券は許せません。って、別に私はマネックスで口座を持っているわけでもなんでもないのですが。ただ、許せなかったです、ハイ。
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確かにライブドア株についてのコメント出てたわ。
ちょうさんのおっしゃる通り。
自分のとこのことしか考えていない行動や。許せんねー。
＝解約します。
今日の売り圧力の要因がそんなところにあったとは！
投資家が納得できる理由を説明したのでしょうか。
Webにはそういう説明は見あたりませんが。
これがでたのは前場終了前くらいだったはず。
日中勤務のサラリーマンに対処する時間などなかったのでは。。。？
あと途中文章で担保が８０％から７０％に変わっちゃってますよ。
今回の真の悪はマネックスの自分勝手な行動に収束されます。
マスコミもこのことをもっと報道するべきなんだよなー。
ちゃんと”投資”目的でやってる奴は
まず買わない。
ライブドア株で信用買いしてる奴なんて
投資家じゃなくて
タダのギャンブラー。
自業自得だと思うけどな。
＞あと途中文章で担保が８０％から７０％＞に変わっちゃってますよ。
あ、ご指摘ありがとうございます。東証で現在80％を70％に引き下げようとしている議論が頭にあったので、つい先走って70％って書いてしまいました。
個人投資家向け信用取引の利息で
利益を上げているのに、この行為はないですよね
一時的にマネックスは売買手数料で儲けるでしょうが、
投資家（マネックスを使っている）の信用ガタ落ちのはず。
反動が来るんじゃないですかねぇ
ま、自業自得ですが……
マネックス、すごい行動に出ましたね。
ちょうさんの解説読んでると、色々見えてくるのでますます楽しくなってきます。
今日のマネックス社長のメルマガより
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5.マネックス証券CEO 松本大のつぶやき
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１月１９日 ＜判断＞
当社の行った経営判断が、世間で大きく取り上げられています。如何なる理
由であっても、多くの方に憤りの気持ちや、不安な気持ちを持たせてしまって
いることにつきましては、大変心苦しく思っております。申し訳ございません。
経営判断は、あくまでも個別の経営判断ですから、敢えてコメントは差し控え
て参りましたが、本日、与謝野大臣が本件について発言されたようなので、当
社の考えを公表させて頂きました。
（こちらを御覧下さい
→ http://mail.monex.jp/?4_15578_103922_10 ）
私共は、上場企業（正確には上場企業の１００％子会社）として株主価値を
守らなければいけないという使命と、証券会社としてお客様である個人投資家
の利益を守らなければいけないという使命と、そして市場の参加者として健全
な市場の発展と維持に努めなければいけないという使命を負っています。公表
文の中に書いてある通り、私共は誠実に真摯にこれら使命を果たそうとして行
動しています。私共の意図を御理解頂けるように努力を重ね、また今後適宜、
適切な判断をするように努めて参ります。何卒よろしくお願い申し上げます。
（尚、当社に金融庁が事情聴取を行った旨の報道がなされておりますがそのよ
うな事実はございません。）
株はまったくの素人なんですが、今回の事件を調べてたら、専門用語が結構あって・・。
ちょうさんのおかげで、それがだいぶ解決できました。
ライブドアも悪いけど、マネックスも悪いんですね。
ただし、勝手に担保価値を変更するリスキーな証券会社ということなので、手数料なんかでメリットがないとあえてこの会社を使う意味はないことになりますが。
はぁ？どんなルールだｺﾞﾙｧ!
名前ぐらい名乗って書き込みしましょうね。